据【电动志】www.diandong123.cn 于 2025 年 12 月 30 日收到的消息 ‣ 韩国电池材料供应商L&F近日发布监管公告称，之前与特斯拉签订的价值约29亿美元的高镍正极材料供应合同，已被削减至仅7,386美元。

此类几近“归零”的调整在汽车行业极为罕见。L&F仅以“供应量变化”解释，但业内普遍认为，这反映出特斯拉原定的4680电池扩产计划已陷入停滞。

2023年初，价值约2.9亿美元的合同被视为特斯拉确保4680电池原材料供应的关键。马斯克曾承诺，大圆柱电池将使电池成本减半，成为廉价电动车的基石。

实际情况却远比预期艰难。4680电池的生产工艺挑战巨大，尤其是干式电极技术的量产瓶颈，使该电池至今只能小规模供应给Cybertruck，未能实现规模化降本。

Cybertruck是目前唯一搭载特斯拉自研4680电池的车型，其市场表现直接影响原材料需求。虽然德州工厂年产能达25万辆，但实际年销量仅在2万至2.5万辆之间。

今年以来，特斯拉为消化库存采取多种措施，包括3月的折扣贷款、6月的“0首付”购车政策以及9月砍掉入门版车型等，显示出这款皮卡正面临受众枯竭的局面。

L&F的遭遇凸显了特斯拉供应链的脆弱性。当特斯拉收缩激进的4680计划并转向采购外部电池（如比亚迪、宁德时代）时，像L&F这样重金投入产能的供应商首当其冲。

这也解释了马斯克在近期财报电话会议中对4680电池的措辞变得更加谨慎。如果Cybertruck无法在主流市场站稳脚跟，特斯拉继续投入数十亿美元研发自研电池的逻辑将受到冲击。

总体来看，L&F订单的骤降不仅是数字的变化，更是特斯拉转型阵痛的具体体现。在自动驾驶Robotaxi成为新焦点之际，曾被寄予厚望的4680电池正面临被战略性边缘化的风险。

综合自网络信息