据【电动志】www.diandong123.cn 于 2026 年 5 月 24 日收到的消息 ‣ 当大多数投资者仍在关注锂电池价格战和龙头份额竞争时，固态电池正以超出预期的速度逼近商业化拐点。国轩高科（股票代码 002074）在这一即将爆发的万亿赛道中悄然崭露头角。

国轩高科2024年实现营业收入353.92亿元，同比增长11.98%；归属于母公司净利润12.07亿元，同比增长28.56%，扣除非经常性损益的净利润更是同比增长125.86%。海外业务收入首次突破百亿元大关，达到110.05亿元，同比激增71.21%，占比提升至31%。2025年度公司预计归母净利润在25至30亿元之间，同比增长约107%至149%；扣非净利润预计增长33%至71%。2026年第一季度营业收入已实现同比增长29.30%。

然而市场对其定价仍显保守。公司当前市盈率约为29.73倍，市净率约为2.37倍。机构预测2026年全年净利润约为25.74亿元，这意味着国轩高科的估值与即将兑现的固态电池产业化叙事之间存在明显的预期差。

固态电池成本一直是制约量产的关键瓶颈。国轩高科通过“自产电解质+联合隔膜+合研材料”的全链条布局，致力于从源头重塑成本体系。2026年1月14日，旗下上游材料公司合肥乾锐科技公布年产1万吨硫化物固态电解质项目，覆盖锂磷硫氯、锂磷硫氯溴、锂磷硫氯碘等主流体系。1月27日，公司与隔膜龙头恩捷股份签署战略合作，锁定隔膜与固态电解质协同开发。2月10日，又与化工巨头巴斯夫签署合作备忘录，共同研发下一代高性能固态电池材料。与此同时，公司已启动20万吨正极材料及万吨级硅碳负极项目，提前锁定关键材料的自主可控与成本优势。

在产品化进程方面，国轩高科于2024年5月推出的“金石全固态电池”，能量密度达到350Wh/kg，较主流三元锂电池提升40%以上，并一次性通过200℃热箱测试。2025年5月，公司建成0.2GWh全固态电池中试线，核心设备实现100%国产化，累计申请相关专利超过30项，中试良率稳定在90%以上，远高于行业平均水平。2026年3月，公司2GWh全固态电池量产线设计工作基本完成，计划在年底完成安装调试并启动小批量生产，满产后年配套能力可达10万辆高端新能源汽车。全球化研发团队已突破200项固态电池相关专利，涵盖电解质材料、界面处理、电芯结构等全链条，并获得大众、奥迪等国际车企的意向订单。

5月16日至17日，国轩高科将在合肥举办第15届全球科技大会，届时将同步发布七大新品，涵盖全固态电池、混合固液电池、第五代磷酸铁锂电池等五款动力电池，以及新型储能系统、移动储充换系统等两款储能产品。大会首次邀请两位诺贝尔奖得主同台论道——石墨烯之父安德烈·海姆和锂电池鼻祖斯坦利·惠廷厄姆将围绕下一代电池材料展开讨论。这一盛会被视为固态电池从概念走向产品的重要催化剂。

机构方面，近90天内共有9家机构对国轩高科给出评级，其中买入评级6家，增持评级3家。机构平均目标价为50.02元，最高达62.03元；当前股价约为37元，上行空间约为35%至67%。西部证券、国盛证券等均发布“增持”或“买入”研报，显示出市场对其潜在价值的共识。

综上所述，国轩高科凭借稳健的业绩基础、海外业务的快速增长以及全固态电池的技术与产能突破，已在低位形成明显的拐点。随着2GWh量产线的落地和全球科技大会的新品发布，固态电池产业化的关键节点正快速逼近。投资者若能在“低位+拐点”阶段把握机遇，或将在技术跃迁带来的估值重估中受益。

综合自网络信息